CDI VS FUNDOS IMOBILIÁRIOS: QUAL RENDE MAIS? NÃO ACREDITEI NO RESULTADO...

A discussão sobre se vale a pena investir em fundos imobiliários (FIIs) é recorrente no mercado financeiro, e uma das críticas mais comuns é que eles não superam o retorno do CDI. O vídeo desmistifica esse argumento, apresentando uma análise detalhada que mostra por que essa comparação é falha e como os investidores podem, na verdade, obter retornos superiores com uma estratégia inteligente.

A Falha na Comparação entre Índices

O apresentador Léo começa refutando o principal argumento dos críticos: a comparação entre o índice de fundos imobiliários (IFIX) e o CDI. Ele mostra que, embora o IFIX realmente tenha tido um desempenho inferior ao do CDI em um período longo, o mesmo ocorreu com o Ibovespa (IBOV). A crítica, portanto, não é exclusiva aos FIIs.

O principal erro dessa comparação é tratar um índice como se fosse um ativo de investimento. O investidor não compra o índice inteiro, mas sim os melhores ativos dentro dele. Essa prática, conhecida como "stock picking" no mercado de ações e que também se aplica aos fundos imobiliários, permite que o investidor selecione os FIIs com o maior potencial de retorno e, assim, supere a média do mercado.

O Fator Imposto de Renda e a Estratégia de Compra

A análise do vídeo se torna ainda mais favorável aos fundos imobiliários quando se considera o impacto do imposto de renda. Os proventos mensais dos FIIs são isentos de IR, enquanto os rendimentos do CDI são tributados em 15% para investimentos de longo prazo. Ao considerar o CDI líquido de imposto, o retorno dos fundos imobiliários se torna mais competitivo e, na maioria dos cenários, superior.

Além disso, o vídeo enfatiza que a estratégia de investimento em FIIs não deve ser cega. O investidor deve comprar fundos quando eles estão baratos (com PVP, ou preço sobre valor patrimonial, baixo) e evitar novas compras quando estão caros. Essa abordagem, que se concentra em valor, é fundamental para maximizar os retornos.

Resultados que Comprovam a Tese

Para provar seu ponto, o apresentador mostra que a seleção de fundos individuais supera, em sua maioria, o CDI de 100% e 85%. Ele demonstra, por exemplo, que fundos populares como o MXRF11 e o HGLG11, ao longo do tempo, renderam mais que o CDI. Ele ainda vai além, mostrando que uma carteira otimizada, montada com base na teoria de portfólio de Markovitz, poderia ter superado um CDI de 150%.

A conclusão do vídeo é clara: a discussão sobre os FIIs não superarem o CDI é simplista e ignora fatores cruciais como a seleção de ativos, a estratégia de compra e o impacto do imposto de renda. Com conhecimento e uma abordagem inteligente, o investidor pode utilizar os fundos imobiliários como uma ferramenta poderosa para gerar renda e obter retornos significativamente superiores à média do mercado.